Краткий обзор портфелей PRObonds

Краткий обзор портфелей PRObonds
Актуальные годовые доходности портфелей PRObonds– 13,3% для портфеля #1 и 11,5% для портфеля #2. Оценка капитала портфелей – 1,81 млрд.р.

Из недавних сделок место облигаций лизинговой компании «Бэлти-Гранд» занял второй выпуск «Шевченко», замена на 2,5% от активов.

Мы постепенно меняем тактику управления портфелями. Мы постепенно формируем пул инвесторов, готовый играть по рациональным правилам и получать от этой игры спекулятивную надбавку. Если купить облигации в ходе размещения и затем согласованно продавать в моменты, когда спрос на них будет наиболее велик, мы и не раскачиваем лишний раз цены, и способны получить дополнительную премию.

Поэтому новые размещения, которые попадают в портфель, занимают в нем значительную долю, которая постепенно должна снижаться по мере повышения цены бумаги. Это не догма, и если эмитент не будет предпринимать действий по повышению собственной инвестиционной привлекательности, мы мало что выиграем, параллельно теряя в диверсификации. Это стимул и необходимость для нас не прекращать работу с эмитентом и после облигационного размещения.

«Калита» с купоном 15%, «Шевченко» с купоном 13% — истории, которые в течение ближайших месяцев вряд ли повторятся. Купоны предстоящих размещений – 12%-11%. И чтобы извлечь из бумаг с такими платежами 13-15% годовых, спекулятивная составляющая должна быть на нашей стороне.

Пока же на примере АО им. Т.Г. Шевченко 001P-02, размещение которого приближается к экватору, постараемся повторить судьбу дебютного выпуска «Калиты», который сразу после завершения размещения 21 мая, подорожал на 2% на достойных оборотах торгов. «Калиту» частично будем выводить из портфелей по ценам не ниже 103-104% от номинала. Возможно, и по более высоким ценам. Второй выпуск АО им. Т.Г. Шевченко, по планам, должен уйти на взлет во второй половине июня.  

Поделиться с друзьями:
07:25
983
RSS
Анна
13:19
+1

Добрый день! У меня брокер Тиньков — не могу в его каталоге найти облигации Калиты. Почему? 

19:41

Добрый день, Анна! Отличный вопрос! Но задать Вам его нужно менеджеру Тинькофф. Банк избирательно и не всегда своевременно добавляет новые облигации в свой торговый терминал. 

А зачем выводить Калиту если по ней очень хороший процент, которого ближайшее время не будет?

15:24
+1

чтобы зафиксировать спекулятивную премию. это не вывод, а снижение доли. до 7,5-5%, и снижение доли не по текущим ценам. думаю, ближе 104% от номинала где-то. 

Загрузка...

Прямой эфир

ArTwoD 5 дней назад
Вопрос в том, будут ли в процессе банкротства оспа...
История дефолтов «Открытие Холдинга»: неудачная ст...
Илья Григорьев 7 дней назад
В основном мы изучаем рынок наоборот — смотрим на ...
​Дефолты в России: первая половина 2020 года
Виктор 7 дней назад
Есть ли список не надежных облигаций от которых по...
​Дефолты в России: первая половина 2020 года
Илья Григорьев 7 дней назад
Не указано в публичных источниках
​Дефолты в России: первая половина 2020 года
Илья Григорьев 7 дней назад
Извините, Виктор, но не понял вопроса
​Дефолты в России: первая половина 2020 года
Денис 11 дней назад
Добрый день, подскажите, пожалуйста, что означает ...
​Дефолты в России: первая половина 2020 года
Дмитрий Олейник 12 дней назад
Приветствую! Почему выходите из Голдман групп?
Портфели PRObonds: перенос облигаций в сектор ПИР ...
Виктор 12 дней назад
Название темы исправили, суть вопроса остаётся та ...
​Дефолты в России: первая половина 2020 года
Денис 13 дней назад
Банк Открытие или ОткрытиеХолдинг?
​Дефолты в России: первая половина 2020 года
Виктор 13 дней назад
А список не благополучных 2 квартал?
​Дефолты в России: первый квартал 2020 года
Максим Агевнин 16 дней назад
Нашел на ютюбе https://www.youtube.com/watch?v=O4a...
​"Обувь России". Большое интервью
Максим Агевнин 16 дней назад
Спасибо. Для меня как держателя облигаций это важн...
​Как АО им. Т.Г. Шевченко встретило ценовую волати...
Дмитрий 18 дней назад
Будет ли доступна запись интервью ?
​"Обувь России". Большое интервью
Виталий Суворов 29 дней назад
Можно поподробнее? Пока я ещё в начале пути.
Платные советы. Стоит ли?
Oleг 29 дней назад
 В ФФ хлебнул горюшка с кошмарным расчетом налогов...
Платные советы. Стоит ли?
Виталий Суворов 29 дней назад
Конечно задумывался! Что бы показать результаты св...
Платные советы. Стоит ли?
Андрей 29 дней назад
А для чего делают портфель публичным и кто вы не з...
Платные советы. Стоит ли?
Виталий Суворов 29 дней назад
По каким критерия тогда оценивается работа професс...
Платные советы. Стоит ли?
Андрей 29 дней назад
Я никого никому не навязываю. Спросили я назвал. Х...
Платные советы. Стоит ли?
Андрей 29 дней назад
Публичных нет. Если бы они были 'Мои' я был бы сам...
Платные советы. Стоит ли?
Виталий Суворов 29 дней назад
Наверное у нас разные подход? Меня интересуют реко...
Платные советы. Стоит ли?
Андрей 29 дней назад
Я результаты смотрю только когда декларацию подаю....
Платные советы. Стоит ли?
Виталий Суворов 29 дней назад
Точно счастье будет?
Платные советы. Стоит ли?
Виталий Суворов 29 дней назад
Поделились бы результатами? Было бы интересно!
Платные советы. Стоит ли?