Прогнозы рынков. Формирование максимумов

Прогнозы рынков. Формирование максимумов
_________________________________________________________________________________________________

Золото, шаг за шагом, продолжает движение вверх. Основа спроса инвестиционная. Промышленности цены в районе 1 800 долл./унц. вряд ли нужны. Любой инвестиционный бум однажды оканчивается разочарованием. Золото не исключение. Будет ли 2 000 или нет (скорее да, чем нет), металл на финишной прямой своего многолетнего роста. У нас есть совсем незначительная короткая позиция в золоте, и она в течение лета-осени должна кратно увеличиться. Кстати, все еще сохраняется и часть короткой позиции в палладии. Это треть от того, что было. Восходящий тренд палладия сломлен в начале этого года, дальше – тяготение к 1 500 долл./унц., возможно, ниже (сейчас 1 900+). В расчете на это позиция будет сохраняться.

Нефть. Восходящий треугольник продолжает формирование. Максимумы цен в этой графической конструкции прежние – около 43,5 долл./барр. Но минимумы колебания цен последовательно подтягивают выше. Как и неделю назад, предположу, что пробой максимума в данном случае способен отправить котировки Brentв район 50 долл.

Рубль и российский фондовый рынок в ожидании подобного развития событий. Спекулятивного капитала в России недостаточно, как можно судить по дешевому в сравнении с ключевой ставкой длинному концу ОФЗ (доходности 10-леток выше 5,6% годовых при ключевой ставке 4,5%), но более высокие нефтяные цены способны отправить отечественный фондовый рынок выше. Для рубля они тоже будут поддержкой. Хотя последний, скорее, формирует диапазон в отношении базовых валют. В паре с долларом этот диапазон в районе 68-72 рублей. Сейчас нацвалюта вблизи верхнего края и постепенно направляется к нижнему.

Американский рынок акций остается в странном состоянии. Ухудшение экономики против монетарного стимулирования дало возврат индекса S&P500 к историческим максимумам (индекс ниже их менее чем на 10%), высокотехнологичный NasdaqCompositeвыше максимумов января уже на 8%. Покупать бумаги на таких уровнях можно разве что в расчете на бесконечное снабжение рынков и экономики деньгами. Наблюдая за происходящим и готовлюсь к открытию короткой позиции в S&P500. Пока без ориентира по времени.

Рынок отечественных облигаций, что называется, встал. Следом за снижением ключевой ставки 19 июня с 5,5% до 4,5% банки заметно понизили депозитные проценты, но облигационные доходности действие ЦБ, в большинстве, проигнорировали (исключения – короткие гособлигации и облигации региональных правительств). Все-таки в ближайшем времени разрыв между ключевой ставкой и доходностями облигаций должен начать сокращаться, рублевые облигации вновь стали альтернативой депозитам. В высокодоходном облигационном сегменте уже есть подвижки к этому.

Если все же посмотреть на рынки и их перспективы в целом, то деньги борются со страхами и экономической реальностью. Пока мировые регуляторы справляются с задачей, положительный вклад вносит и выход мировой экономики из карантина. И все же движение рынков вверх, даже сохранение их на нынешних уровнях – все более рискованный проект. К новой коррекции нужно готовиться, а отечественные активы, будь то акции, облигации или рубль, в новой кризисной воронке должны оказаться в менее проигрышно положении. Из-за традиционной дешевизны и относительно низкой закредитованности. 

Источник иллюстрации обложки: http://www.aocns.com/upload/iblock/aa9/aa90c6856a93b075533cb8ff4d8d72b0.jpg

Поделиться с друзьями:
08:04
2208
RSS
Анастасия
11:38
+1

Добрый день! Касательно палладия и платины — не считаете, что ситуация с вирусом сейчас в ЮАР (добывает 70% платины и 38% палладия) и разговоры о жестоком карантине, поддержат спрос на эти металлы и не дадут палладию корректироваться вниз? Плюс возможное восстановление автопрома.

09:51

Добрый! ) По платине нет мнения. А что касается палладия, бума прошел. На годы вперед вне зависимости от макроэкономики актив падающий. 

Анастасия
11:17

Спасибо за ваше мнение! А можем ли мы тогда сказать, что и наш крупнейший (да и в мире тоже) производитель палладия (даже если отставить в сторону все его проблемы с разливами топлива и прочее) Норникель будет испытывать снижение стоимости на свою продукцию? 

13:07

а как иначе. будет. по-моему, и в самом Норникеле считают нынешние цены на палладий рискованными.

Загрузка...

Прямой эфир

Михаил 5 часов назад
Подскажите пожалуйста, по какому принципу наполняе...
Платные советы. Стоит ли? Часть 4.
Zhogl KA 2 дня назад
Даже не в методах управления экономикой, а в спосо...
Борьба с коронавирусом срезала экономику США на тр...
Марат 8 дней назад
Тоже интересно почему так решили выйти.
Обзор портфелей PRObonds
Алексей 9 дней назад
Господа, а за что так с Агроэлитой? Вроде раньше в...
Обзор портфелей PRObonds
Андрей Хохрин 9 дней назад
не вижу смысла спорить. проблема экономик была не ...
Борьба с коронавирусом срезала экономику США на тр...
Zhogl KA 11 дней назад
Не надо валить всё на бедный несчастный вирус. Мир...
Борьба с коронавирусом срезала экономику США на тр...
Андрей Хохрин 29 дней назад
а как иначе. будет. по-моему, и в самом Норникеле ...
Прогнозы рынков. Формирование максимумов
Анастасия 29 дней назад
Спасибо за ваше мнение! А можем ли мы тогда сказат...
Прогнозы рынков. Формирование максимумов
Андрей Хохрин 29 дней назад
Добрый! ) По платине нет мнения. А что касается па...
Прогнозы рынков. Формирование максимумов
Сергей Локотков 30 дней назад
Тоже давно почти с самого основания знаю финсоветн...
Платные советы. Стоит ли? Часть 3.
Сергей Локотков 30 дней назад
По фонду фридома пока его можно купить только у ни...
Платные советы. Стоит ли? Часть 3.
Анастасия 30 дней назад
Добрый день! Касательно палладия и платины — не сч...
Прогнозы рынков. Формирование максимумов
Андрей Хохрин 30 дней назад
поймите меня правильно. я не говорю, что компания ...
Почему акции "Обуви России" стоят дешево?
Юра 1 месяц назад
Спасибо за честный ответ.Но  не похоже, что бумага...
Почему акции "Обуви России" стоят дешево?
Михаил 1 месяц назад
Хотел бы уточнить касательно фонда первичных разме...
Платные советы. Стоит ли? Часть 3.
Михаил 1 месяц назад
Вот вообще не нашёл. Первую нашёл, а вторую нет. Б...
Платные советы. Стоит ли? Часть 3.
Мах 1 месяц назад
сорри, 30.07.2019 г. 
Почему акции "Обуви России" стоят дешево?
Мах 1 месяц назад
30.07.2020 акция стояла 64 ₽ с копейками, сейчас 3...
Почему акции "Обуви России" стоят дешево?
Виталий 1 месяц назад
Месяцем раньше была.
Платные советы. Стоит ли? Часть 3.
Виталий 1 месяц назад
Евгений Коган, Фридом Финанс.
Платные советы. Стоит ли? Часть 3.
Андрей Хохрин 1 месяц назад
да как сказать… мы купили часть (в первую очередь ...
Почему акции "Обуви России" стоят дешево?
Юра 1 месяц назад
Андрей, почему все таки,  обувь? Вы её пиарите на ...
Почему акции "Обуви России" стоят дешево?
Андрей 1 месяц назад
Поддерживаю
Платные советы. Стоит ли? Часть 3.
Алена 1 месяц назад
Если бы ещё понять кто ЕК и ФФ...Хотя ФФ это навер...
Платные советы. Стоит ли? Часть 3.