Изменения в инвестициях для физлиц: тезисы пресс-конференции первого зампреда ЦБ Сергея Швецова

Изменения в инвестициях для физлиц: тезисы пресс-конференции первого зампреда ЦБ Сергея Швецова
Тестирование будет коротким и несложным, и только для неквалифицированных инвесторов. Статус квалифицированного будет частично изменен, но незначительно и в лучшую сторону

Сегодня первый запред ЦБ Сергей Швецов дал пресс-конференцию, на которой рассказала о том, чего стоит ждать от нового законодательства в сфере инвестиций для физических лиц. В этом материале подытоживаем главные моменты, на которые он обратил внимание.

Деление о квалифицированных и неквалифицированных инвесторов

Оно сохраняется. Меняется, лишь то, что для доступа неквалифицированным инвесторам к торговле по ряду рисковых инструментам необходимо будет пройти тестирование (расскажем о нем подробнее ниже).

На пресс-конференции зашла речь о возможных изменениях в статусе квалифицированного инвестора. В частности, незначительно может измениться материальный ценз в большую сторону, без комментариев по поводу возможного порога повышения. Критерий опыта также в ближайшее время может быть изменен.

Относительные послабления ожидаются в критериях наличия квалификации для получения статуса «квалифицированного инвестора». В ближайшее время теперь не только сертификаты ФСФР будут являться единственным квалифицирующим документом: этот список расширится за счет сертификатов CFA, FRM и документов о высшем образовании. Тем не менее, сертификат ФСФР 1.0 может уйти из этого перечня.

Рисковые и нерисковые инструменты

Среди нерисковых инструментов Швецов перечислил российские акции, рейтингованные облигации российских эмитентов, а также ценные бумаги иностранных эмитентов, зарегистрированные на российских биржах. Этот список неисчерпывающий, как это дал понять первый зампред. Про облигации без рейтинга речь на пресс-конференции не заходила.

Под рисковые инструменты, доступ к которым будут иметь либо квалифицированные инвесторы, либо прошедшие тестирование неквалифицированные инвесторы, попадают все продукты с кредитным плечом (все производные финансовые инструменты), иностранные акции без размещения на российских биржах и структурные продукты. Опять же, более подробная типология инструментов, попадающих под категорию рискованные, будет определена позднее.

Тестирование

Этому вопросу было уделено особое внимание на пресс-конференции. Новое тестирование будет давать право неквалифицированным инвесторам совершать сделки с рисковыми инструментами.

Тестирование будет разрабатываться саморегулируемыми организациями финансового рынка (НАУФОР и НФА). Рисковые инструменты будут поделены по группам в зависимости от их риск-факторов, для каждой из которых будут специфичные вопросы.

Тест будет состоять из 7 вопросов, в два блока: 3-4 вопроса будут связаны с опытом ведения торговли, 3-4 вопроса для проверки знаний по конкретным инструментам.

Блок вопросов по опыту работы будет скорее анкетным. Возможные вопросы: «Имеете ли опыт торговли по данному инструменту?», «На какие суммы вы совершали торговые операции?». То, какой вес будут иметь эти вопросы, и более точная их формулировка будут известны позднее.

Блок теоретических вопросов будет оценивать более конкретные знания. Примеры вопросов: “Может ли по структурной облигации произойти погашение ниже номинала?»

«Какая ставка налогообложения по данному виду ценной бумаги?». Вопросы не самые сложные, но требующие недлительной подготовки.

Тестирование по каждому инструменту будет необходимо пройти один раз за все время торговли. Количество попыток неограниченно. Если все же тест пройти не удалось, то гражданину предоставляется право “последнего слова” — на свой страх и риск потребовать проведения сделки на сумму до 100 тысяч рублей (или в пределах минимального лота).

Ответственность на проведение сделки лежит на брокере. Регулятор видит, что тестирование будет оформлено как программный код, который при подаче заявки по терминалу на сделку, будет проводить через тест. То есть технически этот тест может быть пройден в терминале QUIK перед совершением сделки. Тем не менее, брокер может проводить тест и в других формах. Его проведение должно быть бесплатным.

В текущей версии, для каждого брокера необходимо будет проходить тест заново, если между брокерами нет соглашений о перезачете данного теста.

На брокере, а также на биржах, лежит ответственность в подготовке своих клиентов к тесту. Они могут предоставлять обучающие материалы, видео и другие интерактивные формы подготовке к тестированию. Это обязательство, прежде всего, моральное, а не юридическое.

Вступление в силу новых положений

Нормы о тестировании вступают в силу начиная со второго квартала 2022 года. В будущем могут быть изменены и критерии для статуса «квалифицированного инвестора», но точные сроки указаны не были. Вероятнее всего и изменения в закон о «квалифицированных инвесторах» будут приурочены ко второму кварталу 2022 года.

Те инвесторы, которые имеют позиции в инструментах, попадающих под требования о прохождении тестирования, до вступления закона в силу, его проходить не должны.

Поделиться с друзьями:
19:03
787
RSS
Нет комментариев. Ваш будет первым!
Загрузка...

Прямой эфир

Михаил 5 часов назад
Подскажите пожалуйста, по какому принципу наполняе...
Платные советы. Стоит ли? Часть 4.
Zhogl KA 2 дня назад
Даже не в методах управления экономикой, а в спосо...
Борьба с коронавирусом срезала экономику США на тр...
Марат 8 дней назад
Тоже интересно почему так решили выйти.
Обзор портфелей PRObonds
Алексей 9 дней назад
Господа, а за что так с Агроэлитой? Вроде раньше в...
Обзор портфелей PRObonds
Андрей Хохрин 9 дней назад
не вижу смысла спорить. проблема экономик была не ...
Борьба с коронавирусом срезала экономику США на тр...
Zhogl KA 11 дней назад
Не надо валить всё на бедный несчастный вирус. Мир...
Борьба с коронавирусом срезала экономику США на тр...
Андрей Хохрин 29 дней назад
а как иначе. будет. по-моему, и в самом Норникеле ...
Прогнозы рынков. Формирование максимумов
Анастасия 29 дней назад
Спасибо за ваше мнение! А можем ли мы тогда сказат...
Прогнозы рынков. Формирование максимумов
Андрей Хохрин 29 дней назад
Добрый! ) По платине нет мнения. А что касается па...
Прогнозы рынков. Формирование максимумов
Сергей Локотков 30 дней назад
Тоже давно почти с самого основания знаю финсоветн...
Платные советы. Стоит ли? Часть 3.
Сергей Локотков 30 дней назад
По фонду фридома пока его можно купить только у ни...
Платные советы. Стоит ли? Часть 3.
Анастасия 30 дней назад
Добрый день! Касательно палладия и платины — не сч...
Прогнозы рынков. Формирование максимумов
Андрей Хохрин 30 дней назад
поймите меня правильно. я не говорю, что компания ...
Почему акции "Обуви России" стоят дешево?
Юра 1 месяц назад
Спасибо за честный ответ.Но  не похоже, что бумага...
Почему акции "Обуви России" стоят дешево?
Михаил 1 месяц назад
Хотел бы уточнить касательно фонда первичных разме...
Платные советы. Стоит ли? Часть 3.
Михаил 1 месяц назад
Вот вообще не нашёл. Первую нашёл, а вторую нет. Б...
Платные советы. Стоит ли? Часть 3.
Мах 1 месяц назад
сорри, 30.07.2019 г. 
Почему акции "Обуви России" стоят дешево?
Мах 1 месяц назад
30.07.2020 акция стояла 64 ₽ с копейками, сейчас 3...
Почему акции "Обуви России" стоят дешево?
Виталий 1 месяц назад
Месяцем раньше была.
Платные советы. Стоит ли? Часть 3.
Виталий 1 месяц назад
Евгений Коган, Фридом Финанс.
Платные советы. Стоит ли? Часть 3.
Андрей Хохрин 1 месяц назад
да как сказать… мы купили часть (в первую очередь ...
Почему акции "Обуви России" стоят дешево?
Юра 1 месяц назад
Андрей, почему все таки,  обувь? Вы её пиарите на ...
Почему акции "Обуви России" стоят дешево?
Андрей 1 месяц назад
Поддерживаю
Платные советы. Стоит ли? Часть 3.
Алена 1 месяц назад
Если бы ещё понять кто ЕК и ФФ...Хотя ФФ это навер...
Платные советы. Стоит ли? Часть 3.