Рынки и прогнозы

Рынки и прогнозы
Перегрев золота и западных рынков, предполагаемая устойчивость рубля и слабая предсказуемость доллара и нефти.

Золото. В моем понимании классический биржевой пузырь. И понимание уже более месяца поддерживается рынком. Т.е. отношение участников рынка к металлу улучшается, правда средняя цена постепенно снижается. Нового энтузиазма и спроса уже недостаточно для удержания котировок. А в будущем усугубит положение и разочарование уже купивших. Баланс спроса и предложения смещается в сторону предложения. Попытки роста его только ухудшат. Мы начали открывать короткую позицию в золотых фьючерсах в начале прошлой недели и планируем продолжить.


Рубль. Оцениваю как высокую вероятность остановки в ослаблении рубля. Ждал бы даже его постепенного укрепления. Открывать короткую позицию в парах USD/RUB или EUR/RUB не планирую, поскольку запас их потенциальной доходности ограничен. Но, по-моему, эмоциональный перелом, когда большинство начало готовиться к еще худшим для рубля временам, на прошедшей неделе произошел. Причем рубль за эту неделю окреп, пусть и не существенно. Нельзя утверждать, что дно ослабления позади. Оно просто где-то рядом.

Рынки и прогнозы. Перегрев золота и западных рынков, предполагаемая устойчивость рубля и слабая предсказуемость доллара и нефти.Нефть. Один из факторов рублевого риска. Пока предполагаю, что здесь падение котировок не завершено. Не думаю, что оно будет глубоким. 35 долл./барр. – реальная величина. Ниже, не думаю. Память об апрельском нефтяном крахе будет настраивать и спекулятивных участников рынка на осторожность, и ОПЕК+ на сговорчивость.

Рынки и прогнозы. Перегрев золота и западных рынков, предполагаемая устойчивость рубля и слабая предсказуемость доллара и нефти.

EUR/USD. Еще более спорная, чем в отношении нефти, ситуация. Долго считал, что пара достигла своих среднесрочных максимумов. В принципе, ошибки пока не произошло: последний месяц пара находилась в боковом диапазоне 1,175-1,195. Но, думаю, выход из него пока все же не вниз, а вверх. Без каких-либо утверждений.
Рынки и прогнозы. Перегрев золота и западных рынков, предполагаемая устойчивость рубля и слабая предсказуемость доллара и нефти.

Американский фондовый рынок. Сам по себе, он не представляет для меня инвестиционного интереса. Но жесткая коррекция, которая длится последние 2 недели, скорее, коррекцией и останется. В качестве основного рассматриваю сценарий возврата S&P500 и NASDAQ к максимумам начала сентября. И не вижу ничего хорошего в таком возврате. Любые серьезно переоцененные активы, а американские акции таковыми являются, несут в себе риски, которые рядовой покупатель редко способен оценить. Притягательность многомесячного тренда роста только усилит дальнейшее разочарование.
Рынки и прогнозы. Перегрев золота и западных рынков, предполагаемая устойчивость рубля и слабая предсказуемость доллара и нефти.
Российский рынок акций и облигаций. Возможно ли продолжение коррекции? Возможно. Но оно, как полагаю, не будет продолжительным, а само возможное погружение – глубоким. Российский рынок, очевидно, вне предпочтений мирового инвестсообщества. Но он имеет денежную подушку со стороны внутренней ликвидности. Вскоре, вероятно, мы увидим оборотную сторону этой ликвидности, когда начнем читать новости о проблемах банковской системы. По этой же причине акции банков представляются наименее интересными.
Рынки и прогнозы. Перегрев золота и западных рынков, предполагаемая устойчивость рубля и слабая предсказуемость доллара и нефти.Корреляция между динамикой рынков акций и облигаций в России исторически положительна. Предполагаемая устойчивость рынка акций (как и рубля) – фактор устойчивости и для рынка облигаций.

Источник графиков: profinance.ru

Поделиться с друзьями:
06:38
418
RSS
Нет комментариев. Ваш будет первым!
Загрузка...

Прямой эфир

Андрей Хохрин 3 дня назад
я думаю, банальный троллинг. у нас и прямых продаж...
Пресс-релиз в связи с комментарием на портале Bank...
Павел Рубцов 6 дней назад
Полностью на стороне Иволги!Почитал отзыв этого то...
Пресс-релиз в связи с комментарием на портале Bank...
Андрей 13 дней назад
Л. Кречитов -Да, а вот Черных вызывет сомнение...,...
Платные советы. Стоит ли? Часть 5.
Максим 15 дней назад
Был опыт автоследования на Финам. Результаты на сч...
Платные советы. Стоит ли? Часть 5.
Юрий 15 дней назад
был опыт подключения преследования на camon от Фин...
Платные советы. Стоит ли? Часть 5.
Вася 15 дней назад
Кречетов и Чёрных тоже вроде норм
Платные советы. Стоит ли? Часть 5.
Mario-Roman 20 дней назад
На финам есть робот Right, решения принимает за те...
Платные советы. Стоит ли? Часть 5.
Виталий Суворов 21 день назад
В пятом отчёте есть про фонд.
Платные советы. Стоит ли? Часть 3.
Виталий Суворов 21 день назад
Усиленные добавил.
Платные советы. Стоит ли? Часть 3.
Дмитрий й 1 месяц назад
По рекомендациям Финсоветника есть реальные резуль...
Платные советы. Стоит ли? Часть 4.
Марк Цало 1 месяц назад
А есть ли новости по IPO? Ориентиры по срокам, н...
Goldman Group акционируется, приближаясь к IPO
Виталий Суворов 1 месяц назад
У ФФ выходит информация по компаниям которые будут...
Платные советы. Стоит ли? Часть 4.
Михаил 1 месяц назад
Подскажите пожалуйста, по какому принципу наполняе...
Платные советы. Стоит ли? Часть 4.
Zhogl KA 1 месяц назад
Даже не в методах управления экономикой, а в спосо...
Борьба с коронавирусом срезала экономику США на тр...
Марат 1 месяц назад
Тоже интересно почему так решили выйти.
Обзор портфелей PRObonds
Алексей 1 месяц назад
Господа, а за что так с Агроэлитой? Вроде раньше в...
Обзор портфелей PRObonds
Андрей Хохрин 1 месяц назад
не вижу смысла спорить. проблема экономик была не ...
Борьба с коронавирусом срезала экономику США на тр...
Zhogl KA 1 месяц назад
Не надо валить всё на бедный несчастный вирус. Мир...
Борьба с коронавирусом срезала экономику США на тр...
Андрей Хохрин 2 месяца назад
а как иначе. будет. по-моему, и в самом Норникеле ...
Прогнозы рынков. Формирование максимумов
Анастасия 2 месяца назад
Спасибо за ваше мнение! А можем ли мы тогда сказат...
Прогнозы рынков. Формирование максимумов
Андрей Хохрин 2 месяца назад
Добрый! ) По платине нет мнения. А что касается па...
Прогнозы рынков. Формирование максимумов
Сергей Локотков 2 месяца назад
Тоже давно почти с самого основания знаю финсоветн...
Платные советы. Стоит ли? Часть 3.
Сергей Локотков 2 месяца назад
По фонду фридома пока его можно купить только у ни...
Платные советы. Стоит ли? Часть 3.
Анастасия 2 месяца назад
Добрый день! Касательно палладия и платины — не сч...
Прогнозы рынков. Формирование максимумов