Сила толпы против Уолл-стрит

Сила толпы против Уолл-стрит
Месячный график акций компании GameStop. Источник: TradingView

На этой неделе в Америке развиваются события, на которые очень сложно не отреагировать: организовавшиеся на форуме wallstretbets в Reddit ритейл-инвесторы пытаются выбить крупные короткие позиции хэдж-фондов, причем это у них получается.

В течение года обсуждения дешевых акций на форуме переросли в конкретные организованные действия по покупке опционов на их рост. Логику принятия решений можно объяснить в двух популярных на форуме аббревиатурах: SOGU (Stocks Only Go Up — “акции всегда идут вверх”) и YOLO (You Only Live Once — “живем только один раз”). SOGU заменила инвестиционный анализ бумаг (акции просто по определению не могут стоить дешево), а YOLO — риск-менеджмент портфеля (рынок сам решит, положительный или отрицательный будет депозит). Возможность заработать обеспечивалась покупкой колл-опционов на дешевые по стоимости акции: небольшие вложения, гарантировавшие крупный выигрыш при росте котировок акций.

В коротких позициях по депрессивным акциям зачастую стоят хэдж-фонды, создававшие негативное давление на котировки. Сообщество, которое со временем становилось только больше, осознало этот факт, разозлилось на “капиталистов-профессионалов” и пошло в атаку, покупая все больше колл-опционов на бумагу.

Конкретно речь идет об акциях GameStop, ритейлера видеоигр, который потерял былую славу главной сети для геймеров в 2000-х и 2010-х и справедливо ее уступил магазинам в онлайне. Но вышеописанная логика и неприязнь к “ничего не понимающим” управляющим привела к формированию ритейл-инвесторами коллективной позиции на повышение цены акций. Проиграв в этой ставке, их счета были бы в минусе, выграв — сильно в плюсе.

Ко всеобщему удивлению произошло последнее. Падавшие 6 лет акции за прошедшие две недели подорожали с 20 долларов до 370. Хэдж-фонду Melvin Capital (главному шортисту по акциям) вчера пришлось закрыть короткие позиции с убытком около 3 млрд. долларов (30% от капитала). Ритейл-инвесторы же получили свою рекордную прибыль по колл-опционам (некоторые — до нескольких миллионов долларов).

Победа ритейл-инвесторов любопытна во всех смыслах. Во-первых, интересен сам факт единовременного, без очевидных лидеров мнения, принятия коллективной позиции в рискованных деривативах. Во-вторых, настолько сильной, что ей не смогли противостоять хэдж-фонды, которым даже предоставляли дополнительную ликвидность и возможность высказываться на всю страну в СМИ против этой затеи.

С другой стороны, причины этого все же найти можно. Американские физики уже весомая сила на фондовом рынке США (77% акций принадлежит физлицам напрямую, через пенсионные и коллективные фонды), а для “Robinhood-трейдеров” это не способ заработка, а скорее игра. А в нее интереснее играть, когда появляется цель (профессиональные инвесторы) и сценарий (выбить их короткие позиции).

Российский ритейл-рынок не такой и в ближайшей перспективе таковым не станет. Пока еще немногочисленные инвесторы не готовы идти на весомый риск, боятся потерять деньги больше, и статус опциона как легкого способа потерять деньги для новичка сформировался прочно.

Но прецедент GameStop показал, что при совпадении некоторых условий можно коллективно организовать спрос, который способен превратиться в прибыль “для каждого”. А это — уже интересный посыл для широкой аудитории на будущее: прибыль может сформироваться там, где нет фундаментальных на это предпосылок, но много желающих ее получить. Хотя бы «на бумаге».

Поделиться с друзьями:
11:55
128
RSS
Нет комментариев. Ваш будет первым!
Загрузка...

Прямой эфир

Роман 10 дней назад
Что такое партфель ЕК? Можно ссылку?
Платные советы. Стоит ли? Часть 4.
Эдуард 18 дней назад
Здравствуйте. Можете посоветовать по облигации Кас...
Краткий обзор портфелей PRObonds
Алексей 26 дней назад
Добрый день!А что со вторым выпуском ЛизингТрейд, ...
Краткий обзор портфелей PRObonds
Егор 27 дней назад
Против собственника возбудили уголовку за рейдерск...
ОАО «Агрофирма – племзавод «Победа» опубликовало о...
Сашок 1 месяц назад
разумеется нет :)) сальдировать в минус нельзя
PROосновы: сальдирование убытка по операциям с цен...
Евгений 1 месяц назад
Добрый день! А что сегодня произошло, что они так ...
ОАО «Агрофирма – племзавод «Победа» опубликовало о...
Serj Zu 1 месяц назад
10/03/2021 мы выиграли суд с холдингом открытие по...
История дефолтов «Открытие Холдинга»: неудачная ст...
виктор 1 месяц назад
Мне нравиться ваша работа, интересует не потенциал...
Какая доля облигаций перестанет быть доступной нек...
Сечин 2 месяца назад
Алё, а где валюта? Не ФИСС на валюту, а сделки с с...
PROосновы: сальдирование убытка по операциям с цен...
Юрий 2 месяца назад
Тоже хотелось бы узнать, потому что ещё пару месяц...
Получение статуса квалифицированного инвестора: па...
Алексей 2 месяца назад
спасибо!
Фундаментальные риски отраслей ВДО в текущем году
Виталий 3 месяца назад
НК РФ Статья 214.1 п.12Отрицательный финансовый ре...
PROосновы: сальдирование убытка по операциям с цен...
Иван 3 месяца назад
Приведите ссылочку, плиз, на источник этого утверж...
Получение статуса квалифицированного инвестора: па...
Павел 3 месяца назад
Как я понимаю, первые 3 пункты для подавляющего бо...
Получение статуса квалифицированного инвестора: па...
Сергей 3 месяца назад
Уважаемые господа,Прошу Вас дать ссылку на статьи ...
PROосновы: сальдирование убытка по операциям с цен...
Илья Григорьев 3 месяца назад
Цифровой информации в открытом доступе о структуре...
Несоизмеримость амбиций и финансов: банкротство кн...
Саша 3 месяца назад
"… самих книг в продажах составляла не такую ...
Несоизмеримость амбиций и финансов: банкротство кн...
Oleg 3 месяца назад
Ссори, перепутал КМ с ММ:)
Исследование МФК-эмитентов ВДО за 3 квартал 2020 г...
Oleg 3 месяца назад
Вопрос по разделу: «Выручка и её динамика».Пишите:...
Исследование МФК-эмитентов ВДО за 3 квартал 2020 г...
Максим 4 месяца назад
Спасибо. Хороший разбор. 
«Киви Банк» и требования ЦБ: насколько серьезны пр...
Dmitry Manzor 4 месяца назад
Спасибо за интересный кейс! Понаблюдаем
«Киви Банк» и требования ЦБ: насколько серьезны пр...
Андрей 4 месяца назад
Вопрос по части НДФЛ, данные бумаги подпадают ли п...
«Высокодоходные» иностранные еврооблигации на росс...
Андрей Хохрин 5 месяцев назад
возможно, он из ада возвращается в чистилище
«Высокодоходные» иностранные еврооблигации на росс...
Dmitry Manzor 5 месяцев назад
Турция весьма опасна, не зря там курс нац валюты у...
«Высокодоходные» иностранные еврооблигации на росс...
Фокс 6 месяцев назад
Что же, тогда все нажитое в валюту и в чулок. Нако...
Идея запуска «длинного» ИИС: в чем его смысл?